周四亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2034.78美元/盎司附近。金價(jià)周三小幅上揚(yáng)，美國(guó)略微下修第四季經(jīng)濟(jì)增幅，給金價(jià)提供支撐，但金價(jià)漲幅受限，因交易商關(guān)注關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)降息時(shí)間表的評(píng)論。

      RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn說(shuō)，“美聯(lián)儲(chǔ)是黃金市場(chǎng)的主導(dǎo)者。當(dāng)他們就何時(shí)降息發(fā)表更清晰的言論時(shí)，我們就能看到金價(jià)創(chuàng)下歷史新高，在周四的數(shù)據(jù)公布之前，黃金市場(chǎng)表現(xiàn)平靜。我們需要看到明顯好轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)，顯示通脹正在降溫，金價(jià)才能突破2050美元大關(guān)?！?/span>

      本交易日將出爐美聯(lián)儲(chǔ)重點(diǎn)關(guān)注的美國(guó)1月PCE數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)核心PCE環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，前值為0.2%，預(yù)計(jì)核心PCE同比增長(zhǎng)2.8%，前值為2.9%；此外，本交易日還將出爐美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)為21萬(wàn)人，前值為20.1萬(wàn)人。投資者需要留意市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的變化。

      據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.5%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為2.5%。到5月維持利率不變的概率為80.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為19.0%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.4%。到6月維持利率不變的概率為36.3%，累計(jì)江西25個(gè)基點(diǎn)的概率為52.6%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為10.8%。

      美國(guó)第四季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)略有下修，但其構(gòu)成遠(yuǎn)比最初預(yù)想的強(qiáng)勁，這對(duì)短期前景而言是個(gè)好兆頭，盡管由于氣溫過(guò)低，今年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開局并不強(qiáng)勁。美國(guó)商務(wù)部周三小幅下修了去年第四季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長(zhǎng)年率，反映出庫(kù)存投資的下調(diào)。消費(fèi)者支出、州和地方政府投資以及住宅和企業(yè)支出則得到了上調(diào)。

      在美聯(lián)儲(chǔ)積極加息以抑制通脹之后，由于勞動(dòng)力市場(chǎng)緊俏，工資保持高位并支撐了消費(fèi)支出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)抵御了經(jīng)濟(jì)衰退的可怕警告。“盡管天氣因素對(duì)1月份的一些數(shù)據(jù)造成了破壞，但今年年初經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)仍偏向上行，”牛津經(jīng)濟(jì)研究院(Oxford Economics)首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ryan Sweet說(shuō)?！?月份與天氣有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)反彈，再加上最近退稅激增，應(yīng)該會(huì)推動(dòng)零售銷售的增長(zhǎng)。”

      美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(Bureau of Economic Analysis)在對(duì)第四季度GDP增速的第二次估值中表示，上一季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)年率為3.2%，比此前報(bào)告的3.3%略有下修。接受訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，GDP增幅將不會(huì)出現(xiàn)修正?，F(xiàn)在估計(jì)民間庫(kù)存投資增長(zhǎng)了663億美元，而不是之前報(bào)告的827億美元。

      庫(kù)存使GDP增幅減少了0.3個(gè)百分點(diǎn)，而不是最初預(yù)計(jì)的增加0.1個(gè)百分點(diǎn)。7-9月美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.9%。2023年經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)2.5%，比2022年的1.9%有所加快，并且高于美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為的不會(huì)刺激通脹的增長(zhǎng)率1.8%。占美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)三分之二以上的消費(fèi)支出增長(zhǎng)3.0%，為GDP增幅增加了兩個(gè)百分點(diǎn)。此前估計(jì)的增長(zhǎng)率為2.8%。

      更強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出，加上住宅建設(shè)投資和主要是工廠等非住宅建筑的企業(yè)支出的上修，意味著國(guó)內(nèi)需求比最初想象的更為強(qiáng)勁。國(guó)內(nèi)民間購(gòu)買者的最終銷售額是衡量國(guó)內(nèi)需求的一個(gè)指標(biāo)，其增長(zhǎng)率為2.9%，而不是之前報(bào)告的2.6%。

      由于需求更為強(qiáng)勁，通脹率被小幅上修，但與年初相比，通脹的上升速度仍然較為溫和。剔除波動(dòng)較大的食品和能源部分后的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)上升2.1%。該所謂的核心PCE物價(jià)指數(shù)最初報(bào)告的增長(zhǎng)率為 2.0%。

      Kinesis Money市場(chǎng)分析師Frank Watson表示，“經(jīng)濟(jì)疲軟的跡象預(yù)計(jì)將支撐金價(jià)，因?yàn)檫@意味著美聯(lián)儲(chǔ)的降息壓力更大?！?/span>

      波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯(Susan Collins)周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要在今年晚些時(shí)候開始降息。“我認(rèn)為今年晚些時(shí)候開始放松政策可能是合適的，”柯林斯在新罕布什爾州漢諾威達(dá)特茅斯學(xué)院的一次活動(dòng)中發(fā)表事先準(zhǔn)備好的講話時(shí)表示，這呼應(yīng)了她本月早些時(shí)候發(fā)表的類似觀點(diǎn)。“當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，通過(guò)有條不紊、前瞻性的方式逐步降低利率，應(yīng)該為管理風(fēng)險(xiǎn)提供必要的靈活性，同時(shí)促進(jìn)價(jià)格穩(wěn)定和就業(yè)最大化。”

      美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者預(yù)計(jì)今年將降息三次，但也明確表示，他們正在等待對(duì)通脹下降的信心進(jìn)一步增強(qiáng)，然后才能開始放松政策。柯林斯表示，最近高于預(yù)期的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)意味著，美聯(lián)儲(chǔ)讓通脹率回歸2%目標(biāo)的道路“可能依然崎嶇不平”。

      柯林斯表示，“至關(guān)重要的是，要看到持續(xù)且廣泛的跡象顯示，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)雙重政策目標(biāo)的努力取得進(jìn)展，同時(shí)認(rèn)識(shí)到進(jìn)展可能不平衡，”但她補(bǔ)充道，“期望所有數(shù)據(jù)都步調(diào)一致的門檻太高了?！?/span>她正在尋找住房通脹和非住房服務(wù)通脹持續(xù)下降的跡象，以及更多證據(jù)證明工資上漲的速度不會(huì)增加通脹壓力。美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)政策做出任何改變之前應(yīng)該“花時(shí)間”評(píng)估數(shù)據(jù)，以確保實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)的兩大政策目標(biāo)。

      她表示，她理解人們的擔(dān)憂，一方面擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)等待降息時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，冒著經(jīng)濟(jì)受損的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能降息過(guò)早，導(dǎo)致降通脹進(jìn)程停滯不前。她表示，兩者之間的風(fēng)險(xiǎn)“更加平衡”，這是美聯(lián)儲(chǔ)在實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定和充分就業(yè)這兩個(gè)政策目標(biāo)時(shí)保持謹(jǐn)慎和有條不紊的原因之一。